En virksomhedsobligation er en metode til at skaffe penge fra investorer. De fleste virksomheder udsteder virksomhedsobligationer som en måde at finansiere deres forretningsaktiviteter på. Til gengæld for en investering accepterer den organisation, der udsteder obligationerne, at foretage en rentebetaling med jævne mellemrum på det investerede beløb. Derefter tilbagebetales den samlede hovedstol, der er investeret i virksomhedsobligationer, på obligationens løbetid.
Erhvervsobligationer er en af de mange investeringsmuligheder, der er tilgængelige i dag. De er generelt en konservativ mulighed for en portefølje, da renten generelt er fastsat på investeringsprincippet i obligationens løbetid. Sammenlignet med statsobligationer, kontanter eller tidsindskud i en bank er renten på en virksomhedsobligation normalt højere.
På samme tid er en virksomhedsobligation normalt en mere konservativ investering end aktier, der kan udstedes af det samme selskab.
Liste over fordelene ved virksomhedsobligationer
1. Betalinger på en virksomhedsobligation er struktureret.
Virksomhedsobligationer tilbyder en struktureret kompensationsplan for investorer, som giver en pålidelig indtægtskilde. Selvom afkastet på en virksomhedsobligation måske ikke altid er konkurrencedygtigt med afkastet på aktier eller investeringsforeninger, er der en pålidelig indkomstplan, som man kan stole på, som derefter kan bruges til at foretage fremtidige investeringer. Ved at stole på udbetalinger eller udbytte for denne indkomst er der færre garantier.
2. Obligationsindehavere klassificeres som kreditorer og har en højere underordning.
Aktionærer kan muligvis ikke kræve deres investeringer, hvis en virksomhed lukker eller går konkurs. Erhvervsobligationer klassificeres som gæld, hvilket giver obligationsejere kreditorstatus. De rangerer ofte højere end andre kreditorer, når aktiver fordeles under konkursbehandling. I en sådan situation kan obligationsejeren muligvis ikke tjene penge, selvom han har en bedre chance for at inddrive noget af sin oprindelige investering.
3. Prisstrukturer for virksomhedsobligationer er konsistente.
Du kan købe virksomhedsobligationer gennem offentlige tilbud eller børser. Disse er kendt som henholdsvis det primære marked og det sekundære obligationsmarked. Du vil stadig modtage et prospekt, når du køber virksomhedsobligationer privat og anmoder om et direkte køb. Mange af disse obligationer, herunder private, kan sælges på en børs, efter at de er udstedt. Der er færre udsving i prisstrukturen, hvilket hjælper med at stabilisere en portefølje.
4. Nogle virksomhedsobligationer kan konverteres til aktier.
Som en måde at betale investorer, der køber virksomhedsobligationer, kan nogle virksomheder tilbyde aktier i stedet for kontantbetalinger. Dette kan være en del af den oprindelige aftale under investering. Det kan også være en mulighed, der er tilladt som en måde at forbedre likviditeten i et selskab, der måske forsøger at omstrukturere sin gæld. Når dette sker, kan aktierne lettere sælges på det sekundære marked og til aktiens nuværende værdi. Under de rigtige omstændigheder kan investorer få et højere afkast fra denne mulighed.
5. Virksomhedsobligationsrenter er generelt bedre end andre obligationer.
Der er flere typer obligationer til rådighed for investorer at overveje. Virksomhedsobligationer har en tendens til at give et bedre afkast, fordi de udgør større risiko end andre typer obligationer. At købe statsobligationer eller statskasser, der har en specifik garanti, giver en bedre chance for at få fuld refusion i løbet af dens levetid. Derfor er virksomhedsobligationer ofte den eneste mulighed for investorer, der leder efter en potentiel videresalgsmulighed på det sekundære marked. I 2015 havde statsobligationer støttet af Tyskland en rente på -0,05%. Virksomhedsobligationer med en løbetid på 7 til 10 år havde et afkast på mere end 3% på samme tid.
6. Der er flere virksomhedsobligationsstrukturer at overveje.
I øjeblikket er der flere former for virksomhedsobligationer tilgængelige på de primære og sekundære markeder. Nogle obligationer har en løbetid på 5 år eller mindre. Andre kan modnes fra 12 år eller ældre. Nogle langfristede obligationer kan have løbetid på 20 eller 30 år. Der er faste kuponrenter, der betaler den samme rente, normalt årligt, men nogle tilbyder muligvis betalinger to gange om året. Forskudte kuponer tillader, at renten ændres på forudbestemte tidspunkter.
7. Du har en forudsigelig indtægtskilde.
De fleste virksomhedsobligationer tilbyder en forudsigelig tidsplan for dine betalinger, så du kan planlægge forud for de betalinger, der vil blive modtaget. Et investeringsprodukt, såsom en obligationsfond, kan tilbyde betalinger oftere, selvom betalingerne også er mere uforudsigelige. Hvis din portefølje kræver specificitet med de indkomstbetalinger, du modtager, er virksomhedsobligationer en god kombination af risiko og belønning for at øge formuen over tid.
Liste over ulemper ved virksomhedsobligationer
1. Erhvervsobligationer giver sjældent kapitalvækst.
Obligationer er ikke designet til at stige i værdi, så længe de er i behold. Selvom nogle kan stige i værdi (eller falde) på det åbne marked på grund af ændrede økonomiske forhold, er formålet med en obligation at levere strukturerede rentebetalinger, mens hovedstaden returneres til investoren over tid.
2. Obligationer kan misligholdes.
Bare fordi der er mindre risiko med en virksomhedsobligation, betyder det ikke, at der er nul risiko. Virksomheder kan undertiden misligholde deres obligationer, fordi de ikke længere har mulighed for at betale deres regninger. Når dette sker, kan der være få muligheder for en obligationsindehaver til at inddrive sin startkapital. I modsætning til andre former for gæld, der opstår, beskriver prospektet de potentielle investeringsrisici for hver investor. Hvis virksomheden simpelthen lukker, kan det være svært at få midlerne tilbage.
3. Det er en økonomisk ressource, der kan være svær at sælge.
Selvom virksomhedsobligationer kan videresælges til andre, skal de økonomiske betingelser være næsten perfekte for, at det kan ske for en investor. Dette skyldes, at andre investorer ønsker at tjene penge på investeringen, hvilket betyder, at den oprindelige investor skulle tage et tab på transaktionen. Den eneste måde for den første investor at tjene penge på, bortset fra at tilbyde rabat på salget, ville være at obligationsrenten stiger nok til, at det kan ske.
4. Sekundære markeder har færre købere end primære markeder.
På grund af en virksomhedsobligations tilbagebetalingsstruktur kan der være nulkøbere på det sekundære marked for nogle obligationer. Hvis en investor ønsker at tilføje disse obligationer til sin portefølje, er han næsten tvunget til at se på det primære marked, gennemgå hvert enkelt prospekt og træffe det bedst mulige valg blandt de tilgængelige muligheder. Denne proces kræver en tidsforpligtelse, som nogle investorer muligvis ikke har.
5. Det er baseret på rentens stabilitet for at opnå rentabilitet.
Erhvervsobligationer er baseret på aktuelle renter, der er tilgængelige på dit marked. Hvis renten er 1%, vil den forblive på den procentdel i obligationens levetid. Hvis renten stiger i løbet af tilbagebetalingsperioden, falder den indtjening, der er til rådighed for investoren. I nogle situationer kan ændringer i renter være dramatiske nok til at udslette eventuelle afkast på virksomhedsobligationen og tvinge investoren til at holde på et produkt, indtil det når slutningen af dets levetid.
6. Der kræves en højere investering for at købe en virksomhedsobligation.
Minimumsbeløbet for en virksomhedsobligation afhænger af udstederen. Selvom nogle virksomhedsobligationer kan udstedes for så lidt som $ 1.000, kan nogle virksomhedsobligationer have et minimumskøbskrav på $ 25.000 eller mere. Disse investeringsminimum gælder ikke aktier, hvor en person kan købe en enkelt aktie til markedskursen, hvis han ønsker det. Denne struktur giver nogle lavere investorer færre muligheder for at blive involveret i denne processor.
7. Obligationer kræver, at du skalerer din portefølje.
For at virksomhedsobligationer skal være en effektiv indkomstressource, skal du gøre mere end at styre risikoen ved hver investering. Du bør også skalere din portefølje til at have forskellige obligationer med forskellige forfaldsdatoer. Derefter skal du registrere hver rentetjek, når den ankommer, håndtere de situationer, hvor virksomheden anmoder om en obligation, og de potentielle skattemæssige komplikationer, der opstår ved hver handling.
8. Bonusbetalinger er sjældne.
De fleste virksomhedsobligationer betaler kun en gang om året. Hvis en investor i stedet ville undersøge obligationsmidler, er der en god chance for, at der i stedet modtages månedlige betalinger. Selv aktier med stort udbytte ville sandsynligvis tilbyde 4 betalinger om året i stedet for kun en. For investorer, der kræver hyppige indbetalinger for at tage sig af deres daglige udgifter, tilbyder virksomhedsobligationer muligvis ikke den nødvendige fleksibilitet.
Hver investor bør omhyggeligt evaluere fordele og ulemper ved virksomhedsobligationer, inden de træffer en investeringsbeslutning. En grundig gennemgang af hvert prospekt er nødvendig, før du træffer beslutningen om at investere. Enhver rådgivning, der præsenteres her, er kun til generel informationsformål og er ikke en specifik anbefaling til investering i virksomhedsobligationer eller anden form for investering.
