Der er mange måder, hvorpå penge kan investeres i dag. Erhvervsobligationer er en måde, hvorpå virksomheder kan skaffe penge fra investorer til at finansiere forretningsaktiviteter. Til gengæld for investeringen lover virksomheden investorer at betale renter med jævne mellemrum, så der kan opnås et rentabelt afkast inden virksomhedsobligationens løbetid. Det betragtes som en sikrere måde at investere i en virksomhed i forhold til aktier.
Der er en række fordele og ulemper ved virksomhedsobligationer, der skal overvejes, før du foretager en investering. Dette er nogle af de vigtige punkter, du skal tænke på, før du lægger dine penge ned.
Hvad er fordelene ved virksomhedsobligationer?
1. Obligationshavere rangerer generelt højere som kreditorer end aktionærer.
Hvis virksomheden mislykkes af en eller anden grund, efter at der er foretaget en investering i virksomhedsobligationer, rangerer obligationsindehaverne typisk højere end aktionærerne, når gæld betales. Denne højere prioritet giver dig en bedre chance for at inddrive det meste, hvis ikke alle, af din investering, selvom virksomheden går under.
2. Obligationskuponbetalinger er struktureret.
Du kender helt sikkert de rentebetalinger, du får, når du investerer i en virksomhedsobligation. Kuponbetalinger er struktureret meget som ethvert andet lån, en forbruger kan tage for at købe noget. Udbyttebetalinger og andre udbetalinger sker efter selskabets skøn. Det betyder, at investorer er mere sikre på at få et afkast af deres investering.
3. Prisen på virksomhedsobligationer er normalt stabil.
Du vil ikke have de samme kursudsving med virksomhedsobligationer som med aktier eller andre investeringsmuligheder. Det betyder, at du med nogen sikkerhed kan vide, hvad obligationens pålydende værdi vil være, og have en vis forudsigelighed om, hvad din indkomststrøm vil være i løbet af investeringen.
4. Erhvervsobligationer har en tendens til at overgå andre obligationer.
Der er lidt mere risiko forbundet med virksomhedsobligationer sammenlignet med statsobligationer eller andre typer obligationer, men det betyder også, at der er mulighed for et højere afkast. Hvis du køber obligationer til et velrenommeret selskab, selvom renten falder, kan du potentielt sælge dine obligationer til fortjeneste på et sekundært marked, hvis du har brug for at få nogle kontanter.
5. Nogle virksomhedsobligationer kan konverteres til aktier.
Selvom dette øger risikoen for investoren, betyder det også, at investeringen kan sælges til aktuel markedsværdi. Dette skridt kan generere mere overskud under de rigtige omstændigheder.
Hvad er ulemperne ved virksomhedsobligationer?
1. Du må ikke diversificere din portefølje.
Hvis du køber virksomhedsobligationer fra et selskab, hvor du også er aktionær, skaber du ikke diversificering i din portefølje. Hvis virksomheden går under af en eller anden grund, kan du sidde tilbage med store tab og ringe chance for genopretning.
2. Erhvervsobligationer giver generelt ikke kapitalvækst.
Denne form for investering er ikke designet til at stige i værdi i løbet af virksomhedsobligationen. Du modtager rentebetalinger til tiden, forudsat at virksomheden ikke misligholder, og du modtager din første investering fuldt ud plus renter på forfaldsdatoen, men det er det.
3. Det kan være svært at sælge virksomhedsobligationer.
Hvis du beslutter, at du skal forlade en virksomhedsobligation, før den udløber, kan det være lidt svært at sælge den på et sekundært marked. Der er en god chance for, at du ikke vil modtage obligationens fulde pålydende. Hvis renten er steget, siden du foretog investeringen, kan det tab, du kan ende med at få kontanter, være ret stort.
4. Sekundære markeder har en tendens til at have færre købere.
Nogle gange vil du ikke engang kunne finde købere interesseret i en virksomhedsobligation som en sekundær markedsinvestering. Det kan gøre tingene vanskelige for en investor, der har brug for nogle kontanter lige nu.
5. Stigende renter kan gøre virksomhedsobligationer mindre rentable.
Værdien af en virksomhedsobligation vil også blive påvirket af stabiliteten i det selskab, der i første omgang bakker obligationen op. Begge situationer kan påvirke rentabiliteten af investeringen på individuelt niveau.
Fordele og ulemper ved virksomhedsobligationer skal vejes omhyggeligt, før der foretages en investering. Kun du kan via din egen due diligence vide, om en specifik virksomhedsobligation er egnet til din portefølje.
